วิธีเพิ่มเงิน 2 พันล้านดอลลาร์โดยใช้สเปรดชีต Excel ที่ไม่ถูกต้อง

วิธีเพิ่มเงิน 2 พันล้านดอลลาร์โดยใช้สเปรดชีต Excel ที่ไม่ถูกต้อง

เมื่อฉันนึกถึงเรื่องราว การแลกเปลี่ยน FTX cryptocurrency ล่มสลาย มันไม่ได้แย่ไปกว่านี้อีกแล้ว มีรายละเอียดที่ขัดแย้งกันมากขึ้นและรวมถึงฝันร้ายที่สุดของ CFO ทุกคน: สเปรดชีต Excel ที่ยุ่งเหยิง

Sam Bankman Fried ซีอีโอของ FTX (ซึ่งแยกตัวออกจาก Alameda Research ในปี 2019) ซึ่งลาออกเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อ Exchange ฟ้องล้มละลายเพราะเขามี “คะแนนภายในที่ไม่ดีสำหรับบัญชีที่เกี่ยวข้องกับธนาคาร” ขณะที่เขาทวีต. แต่เขาก็มีสไตล์ที่ค่อนข้างแปลก เรื่องนี้น่าเป็นห่วงเพราะบริษัทซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่บาฮามาส ระดมทุนได้ประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์ผ่านการระดมทุนหลายรอบ มีมูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม FTX ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทร่วมทุนที่ใหญ่ที่สุดหลายแห่ง เช่น Sequoia Capital, SoftBank และ Tiger Global Management

ลูอิซา เบลทราน เพื่อนร่วมงานของฉันได้รับเอกสารที่แสดงวิธีการ SBF ในแต่ละรอบที่รวบรวมจาก FTX Bankman-Fried ได้ส่งสเปรดชีตไปยังนักลงทุนที่มีศักยภาพ โดยแสดงรายการต่างๆ เช่น รายได้ กำไรและขาดทุน ผู้ใช้รายวัน และค่าใช้จ่าย FTX ตามผู้บริหารที่ได้รับเอกสาร เบลทรานเขียน. “โชค สเปรดชีตสองชุดถูกส่งมาพร้อมกับเงื่อนไขว่าเราสามารถตรวจทานเอกสารต้นฉบับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2021 และมิถุนายน 2022 โดยไม่ต้องเผยแพร่”

เธอกล่าวต่อว่า “เอกสารที่นำมารวมกันแสดงให้เห็นภาพแรกเริ่มขององค์กรที่เติบโตอย่างรวดเร็วอย่างน่าตกใจ ดำเนินการโดยผู้ก่อตั้งที่ละทิ้งโครงสร้างการจัดการแบบดั้งเดิม การกำกับดูแลคณะกรรมการ ทีมนักบัญชีและนักกฎหมาย และแนวทางปฏิบัติมาตรฐานอื่นๆ สำหรับบริษัทที่เติบโตขนาดนี้ สเปรดชีตเป็นหนทางไกลจากงบการเงินที่ตรวจสอบแล้ว” แต่ดูเหมือนว่าจะเป็นไฟล์ Excel ที่บ้าน ซึ่งบางครั้งอาจทำให้สับสนและมีป้ายกำกับที่ไม่ถูกต้อง”

“พวกเขาเป็นเอกสารการขายและไม่ได้ระบุบัญชีที่ชัดเจนว่า FTX จะประเมินค่าโทเค็นหรือหนี้สินต่างๆ ของมันอย่างไรเมื่อคำนวณตัวเลข เช่น ‘กำไรสุทธิ’” Beltran เขียน Smarter Investors” สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลขในสเปรดชีตและ การวิเคราะห์ดู อ่านเรื่องราวทั้งหมดของ Beltran ที่นี่.

โดยทั่วไปแล้วเอกสารการระดมทุนที่นำเสนอต่อนักลงทุนมักจะมีลักษณะอย่างไร? สำหรับบริษัทเอกชน อาจมีความแตกต่างกันอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทเอกชนระยะเริ่มต้น เมื่อเทียบกับบริษัทเอกชนระยะสุดท้ายที่เติบโตเต็มที่แล้ว Andrew Murphy หุ้นส่วนผู้จัดการของ Loup บริษัทการลงทุนด้านเทคโนโลยีในมินนิอาโปลิสบอกฉัน

“โดยปกติแล้วบริษัทเอกชนที่เริ่มต้นจะแบ่งปันกลุ่มกับนักลงทุนที่มีศักยภาพ” เมอร์ฟี่อธิบาย บ่อยครั้งที่บริษัทเหล่านี้ไม่มีอะไรจะแบ่งปันมากนักเกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินหรือการตรวจสอบบัญชี เขากล่าว “หากนักลงทุนแสดงความสนใจ บางครั้งบริษัทจะส่งเอกสารเพื่อสนับสนุนดุลยพินิจของนักลงทุน รวมถึงเอกสารข้อกำหนด กำหนดการสูงสุด เอกสารของบริษัท เช่น ข้อบังคับของบริษัทและข้อบังคับของบริษัท เอกสารทางการเงิน สัญญา งบการเงิน การคืนภาษี ฯลฯ” เขากล่าว โดยทั่วไป บริษัทเอกชนในระยะหลังจะเสนอลิงก์ไปยังห้องข้อมูลที่รวมแง่มุมเหล่านี้ทั้งหมดให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพ

อย่างไรก็ตาม “สำหรับบริษัทในระดับ FTX และมูลค่า เอกสารการระดมทุนมักจะเป็นข้อตกลงทางกฎหมายที่มีรายละเอียดซึ่งรวมถึงบทบัญญัติที่สำคัญในการปกป้องนักลงทุนจากการฉ้อโกงและผลประโยชน์ทับซ้อน (ในปัจจุบันและอนาคต)” เดวิด สปริง ประธานและผู้ก่อตั้งกล่าว และซีอีโอของ Runway Growth Capital LLC “เป็นเรื่องผิดปกติมากที่บริษัทที่ระดมเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์ (หรือที่มีมูลค่าสูงเช่นนี้) จะไม่ได้รับการตรวจสอบทางการเงิน” สปริงกล่าวเสริม “ผู้ลงทุนในตราสารทุนและผู้ให้กู้ระยะสุดท้ายส่วนใหญ่ต้องการการตรวจสอบ”

Qian (Cecilia) Gu ผู้ช่วยศาสตราจารย์แห่ง J.Mack Robinson School of Business แห่ง Georgia State University บอกฉันว่าปัจจัยอีกประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อพูดถึงเอกสารการระดมทุนคือข้อกำหนดสำหรับประเทศที่บริษัทตั้งอยู่ Gu เชี่ยวชาญด้านการลงทุนร่วมทุน “กฎระเบียบมีความสำคัญมาก” เธอกล่าว “หากคุณมีสำนักงานใหญ่ในบาฮามาส นั่นจะเป็นธุรกิจที่แตกต่างไปจากที่ตั้งในสหรัฐฯ มาก คุณเปิดเผยข้อมูลและนำเสนองบการเงินได้ดีเพียงใดขึ้นอยู่กับขั้นตอน อุตสาหกรรมที่คุณอยู่ สภาพแวดล้อม และกฎระเบียบของรัฐบาล… นั่นคือเหตุผลที่เราเห็นบริษัทจำนวนมากจดทะเบียนในต่างประเทศด้วยเหตุผลของการเปิดเผยข้อมูล

นักลงทุน FTX อาจพอใจกับสเปรดชีตที่วุ่นวายอย่างรวดเร็ว หรือบางทีพวกเขาอาจไม่สนใจเพราะตัวเลขในสเปรดชีตเกือบจะดีเกินจริง


เจอกันพรุ่งนี้.

เชอร์รีล เอสตราด้า
[email protected]

ลงทะเบียนที่นี่เพื่อรับ ผู้จัดการการเงินทุกวัน เช้าวันธรรมดาในกล่องจดหมายของคุณ

เรื่องใหญ่

S&P Global Market Intelligence พบว่าในวันที่ 13 ตุลาคมได้มีการประกาศข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการในภาคการธนาคารของสหรัฐ จำนวนข้อตกลงทั้งหมดจนถึงปีนี้คือ 139 ลดลงจาก 176 ในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2564 ตามรายงาน. มูลค่าข้อตกลงทั้งหมดในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 1.01 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 1.50 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน “กิจกรรม M&A ของธนาคารยังคงร้อนแรงในรัฐ Lone Star” ตามรายงานของ S&P Global Market Intelligence เป้าหมายที่ประกาศใน 3 เดือนตุลาคมมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เท็กซัส ทำให้จำนวนข้อตกลงทั้งหมดในรัฐนี้เพิ่มขึ้นเป็น 14 ข้อตกลงในปี 2565 ซึ่งเป็นจำนวนที่สูงเป็นอันดับสองของรัฐรองจากรัฐอิลลินอยส์

ได้รับความอนุเคราะห์จาก S&P Global Market Intelligence

ลึกลงไป

สถานะทางเศรษฐกิจของลาตินในสหรัฐอเมริกา: มุ่งมั่นสู่ความเจริญรุ่งเรืองรายงานใหม่จาก McKinsey พบว่า ชาวละตินในสหรัฐอเมริกาเป็นตัวแทนของส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดของ GDP ของสหรัฐอเมริกา ในฐานะผู้บริโภค ชาวลาตินเป็นตลาดมูลค่าล้านล้านดอลลาร์อยู่แล้ว และอำนาจการใช้จ่ายของพวกเขากำลังเพิ่มสูงขึ้น (เติบโต 6% ต่อปีในทศวรรษที่ผ่านมา) อย่างไรก็ตามความต้องการ การวิจัยพบว่าผู้บริโภคชาวลาตินไม่ได้รับการตอบสนองในหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์มากมายที่นำเสนอ ตั้งแต่อาหารและเครื่องดื่มไปจนถึงผลิตภัณฑ์ทางการเงิน McKinsey กล่าวว่า “หากแบรนด์ต่างๆ จัดการกับตัวขับเคลื่อนของความไม่พอใจในแง่ของการเข้าถึงและคุณค่าที่นำเสนอ จะมีรายได้ 109,000 ล้านดอลลาร์เป็นเดิมพัน เมื่อพิจารณาถึงการใช้จ่ายในปัจจุบันและความเป็นไปได้ในอนาคตหากมีการแนะนำผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการปรับปรุง”

กระดานผู้นำ

จอห์น คลิงเกอร์ เลื่อนตำแหน่งเป็น EVP และ CFO ที่ บริษัท TJX, Inc. (NYSE: TJX) ผู้ค้าปลีกเสื้อผ้าและของใช้ในบ้านแบบไม่ลดราคา มีผลตั้งแต่วันที่ 29 มกราคม 2023 Klinger จะรายงานต่อ Scott Goldenberg ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของบริษัทต่อไปตั้งแต่ปี 2012 Goldenberg จะดำรงตำแหน่งรองประธานบริหารอาวุโสฝ่ายการเงิน Klinger เข้าร่วม TJX ในปี 2000 ในตำแหน่งผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ธุรกิจของ Marmaxx เขาดำรงตำแหน่งทางการเงินหลายตำแหน่งที่ HomeGoods และ Marmaxx ก่อนได้รับการเลื่อนตำแหน่งเป็นรองประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายการเงินของ AJWright Corporation จากนั้น Klinger ดำรงตำแหน่งรองประธานฝ่ายการเงินองค์กรและรองประธานอาวุโส หัวหน้าฝ่ายการเงินส่วนงาน TJX Europe ต่อมาเขากลายเป็นรองประธานบริหารและผู้ควบคุมบริษัท ก่อนร่วมงานกับ TJX คลิงเกอร์เคยดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Stride Rite

เบน ฮัลลาเดย์ เขาได้รับการเลื่อนตำแหน่งให้ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน เอสเพเรียน (Nasdaq: ESPR) ซึ่งเป็นบริษัทยา ณ วันที่ 16 พฤศจิกายน Halladay ดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายการวางแผนและวิเคราะห์ทางการเงินของบริษัทตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2565 ก่อนร่วมงานกับ Esperion ในเดือนมกราคม 2563 Halladay ดำรงตำแหน่งทางการเงินที่หลากหลายที่ National Oilwell Varco, BMC Software และ Pfizer ที่ Esperion เขาจะทำหน้าที่ในฐานะสมาชิกของทีมผู้บริหารระดับสูงและรายงานต่อ Sheldon Koenig ประธานและซีอีโอ

เขาได้ยิน

“เด็กบ้าๆ บอๆ ในโรงรถใช้ไม่ได้ผลกับเทคโนโลยี blockchain คุณต้องการธรรมาภิบาล การจัดการความเสี่ยง และเรื่อง crypto ทั้งหมดที่ผู้คนคิดว่าน่าเบื่อ”

—Pascal Gauthier ซีอีโอของ Ledger ผู้ให้บริการกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ชั้นนำสำหรับการจัดเก็บสกุลเงินดิจิตอลที่ปลอดภัย บอก โชค นี่เป็นบทเรียนที่ดีจากการล่มสลายของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency FTX


#วธเพมเงน #พนลานดอลลารโดยใชสเปรดชต #Excel #ทไมถกตอง

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *